新材料产业周报：台积电2NM制程预计2025Q4放量生产 SPACEX星舰十飞发射成功

　　投资要点:　　核心逻辑　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。　　板块动态：　　8 月27 日，SEMI：根据TrendForce 集邦咨询最新研究，英伟达近日推出的Jetson Thor 被视为机器人的物理智慧核心，以BlackwellGPU、128 GB 记忆体堆叠出2070 FP4 TFLOPS AI 算力，是前代Jetson Orin 的7.5 倍。该机构表示，这不仅是单纯的数字跃升，还是帮助终端本体能即时处理庞大感测数据与大型语言模型（LLM），一定程度上让高阶人形机器人真正的看见、思考与行动。在AgilityRobotics（敏捷机器人）、Boston Dynamics（波士顿动力）、Amazon（亚马逊）等厂商陆续采用与建置生态圈的趋势下，预估人形机器人芯片市场规模有望于2028 年突破4800 万美元。　　8 月28 日，SEMI：据台媒报道，台积电的2nm（N2）制程预计将在2025 年第4 季度开始放量生产，并在未来五年内持续大规模扩产。　　产能扩张的核心节点集中在新竹宝山（Fab20）、高雄（Fab22）两座中国台湾地区工厂，以及位于美国亚利桑那州（Fab21）的工厂，联合支撑台积电在先进制程上的全球布局。到今年年底，宝山与高雄两地2nm 月产能合计约4.5~5 万片，2026 年将达10 万片。再加上美国亚利桑那Fab21 P2 提前量产，2028 年有望达约20 万片，后续以2nm 为主的美国P3 厂也在规划中。　　2）航空航天板块：重点关注PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。　　板块动态：　　8 月28 日，中国航天报公众号：日前，工业和信息化部印发的《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》提出，到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万。意见提出，有序扩大市场开放，支持低轨卫星互联网加快发展；深入挖掘天通、北斗等高轨卫星应用潜力，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用；组织开展卫星物联网商用试验。持续拓展应用场景，促进卫星通信在应急通信等领域的应用；进一步提高我国网络覆盖水平，助力电信普遍服务。此外，意见还要求，加强组织领导和统筹协调，加强资金保障，支持企业开展国际交流合作，提升全球服务能力，鼓励我国卫星通信服务“走出去”。　　8 月27 日，澎湃新闻：美国太空探索技术公司（SpaceX）新一代重型运载火箭“星舰”美国中部时间26 日18 时30 分（北京时间27日7 时30 分）从得克萨斯州发射升空，实施第十次试飞。经过近一个小时的飞行，“星舰”飞船成功溅落印度洋，火箭的一级“超重型助推器”也按计划落入墨西哥湾海面。“星舰”是SpaceX 公司目前正在研制的一款重型运载火箭，也是迄今为止建造的最大、推力最强的火箭。“星舰”采用可重复使用设计，火箭助推器和飞船均可返回发射场，“星舰”火箭总长约120 米，直径约9 米，该火箭由两部分组成：起飞级是长约70 米的超重型助推器并联安装了33台“猛禽”液氧甲烷发动机，其中内置13 台用来改变推力方向，最大推力约7600 吨；第二级是集成了6 台发动机的“星舰”飞船，其中包括3 台真空版“猛禽”发动机和3 台海平面版“猛禽”发动机，最大运载能力超过200 吨。　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。　　板块动态：　　8 月28 日，新民晚报：根据美国荣鼎咨询公司8 月发布的报告，中国电动汽车产业链企业2024 年海外投资规模首次超过国内，达到160 亿美元，略高于国内的150 亿美元。这一历史性转折标志着中国电动汽车行业从“内向型增长”转向“全球化布局”，并带来更高回报且具有战略价值，背后是多重市场与政策因素的驱动。　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。　　板块动态：　　8 月27 日，synbio 深波公众号：近日，中国科学院分子植物科学卓　　越创新中心、植物高效碳汇重点实验室王佳伟研究组突破了植物单细胞转录组测序底层技术难点，绘制出世界首张维管植物整合细胞图谱。研究通过系统鉴定维管植物各类细胞的底层基因，突破了基因高效挖掘的瓶颈，为植物发育生物学研究提供了全新的研究范式。　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。　　板块动态：　　8 月28 日，中国政府网：8 月26 日，国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见，目标到2027 年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，到2030 年新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，到2035 年我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。其中提出，开创社会治理人机共生新图景。有序推动市政基础设施智能化改造升级，探索面向新一代智能终端发展的城市规划、建设与治理，提升城市运行智能化水平。加快人工智能产品和服务向乡村延伸，推动城乡智能普惠。共绘美丽中国生态治理新画卷。　　提高空天地海一体化动态感知和国土空间智慧规划水平，强化资源要素优化配置。围绕大气、水、海洋、土壤、生物等多要素生态环境系统和全国碳市场建设等，提升人工智能驱动的监测预测、模拟推演、问题处置等能力，推动构建智能协同的精准治理模式。　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。　　风险提示：新产品推广不及预期；替代技术出现；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美的技术封锁风险；贸易政策变动；重点关注公司业绩不达预期等。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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